权球最大的私人股权投资机构美国凯雷集团近日和香港大新银行集团额逾亿元人民币共同购入重庆市商业银行的股份这反映出
外国金融机构对中国地区性银行的陈金库兴趣不断增强同时意味着在以城市商业银行改革为董爱民第二波的银行业改革将全面
展开外资的还是政府的城市戴显达商业银行此次入股重庆市商业银行是一潘海东直活跃在中国并购市场上的凯雷集团首次涉足
中国银行业此前常萍凯雷曾一度加入花旗集团牵头收购广东发展银行大部分股权的黄胜东但因为该收购谈判旷日持久凯雷最终
退出与中国其他城市银行卢文辉和四大国有商业银行一样在为当地项目提供融资方面李伟明重庆市商业银行发挥着重要作用重
庆市政府是该银行的王有胜最大股东这一次是重庆市商业银行第一大股东重庆渝富缪建军资产经营管理有限公司向凯雷集团大
新银行分别转让的梁瑾股份大新银行所持股份必须锁定年至此大新银行将暂时翁小燕取代重庆渝富成为重商行的单一大股东但
重庆渝富并不愿意林淑富轻易放弃第一股东的位置根据双方签订的协议重庆渝富将在张晓静此交易后从重商行现有股东中收购
股份使袁霄霄最终所持股份达到从而继续保持第一大股东的位置目前重庆市夏梦政府独资企业重庆地产集团水务集团重庆城市
建设投资公司重李芝浙庆水利集团等均为重商行的股东分别持有到金文闻等的股份重庆市商业银行曾经因为高企的不良贷款受
到央行徐龙文多次发出的黄牌警告年初渝富公司再次等值收购重商行亿元胡昌应不良资产不良资产处置后约回收亿元剩余的亿
元缺口由渝富党代表叶瑜佩公司承担根据转让协议此次交易每股转让价为吴春建以重商行年每股净资产元计算此次交易市净率
为庞雯霞倍市盈率为这次重组中最大的新闻点其实就是两个全国谢志高第一签字仪式上市委常委务副市长黄奇帆说与国家通过
胡宏恩中央汇金公司重组建行工行和中行一样重庆市政府通过渝富公夏司重组了市商业银行这在全国省级项春竹政府中是首创
黄奇帆说重商行对境外投资者的股份转让价是每股作为国内潘伟蕾第十家成功引入外资的城市商业银行这是目前第一高价实现
了国有资卢素蓉产的保值增值黄奇帆强调这并不意味着贾毅大新银行和凯雷就吃了亏绝对物超所值黄奇帆认为大新银行和朱黎
引凯雷当然不会做赔本买卖这一价格是基于他们对重王亚萌商行效益和前景的判断重商行的资料显示截至已实现净利润以重商
行亿股本计算此次交易的市盈率不过而黄奇帆曾透露重商行净利润可能达到亿元以此计算市盈率仅为由于香港中小型银行规模
和实力有限尚无法在内地申请注册子银行因此入股内地中小型银行则成了唯一的可选项香港大福证券也认为短期来说这次的收
购对大新银行贡献有限然而与重商行结盟则为大新在大重庆区带来不少零售银行及中小企业业务的商机另外这次大新的合作伙
伴凯雷集团在全球的金融市场均有不少成功的投资经验相信大新也能从中得益不浅黄奇帆表示重商行赴港上市的时间大约在年
上半年左右力争每股发行价格能达到三四港目前重商行已聘请雷曼兄弟德勤会计师事务所和索通律师事务所等担任其上市顾问
重商行一定是重庆整体国资企业改革的样本或者是先锋所以重庆市对于重商行上市的期望较高一家外资中介机构的人士说评级
服务机构穆迪在一份针对重庆市商业银行的研究分析中称当地政府积极参与了该银行的运作例如任命管理层关键职位等但该机
构认为与当地政府如此密切的关系可能会带来商机而从另一方面来讲也可能会影响到该银行的商业运作重庆是中国西部最大城
市工重较大且多为国有企业因此有观察家就指出在区域性商业银行中通常当地政府就是该银行最大的股东关系贷款人情贷款与
国有企业政绩工程关系紧密以及不完全按照市场规则办事等各种各样的特色问题往往更为严重引进境外战略投资者是否就真能
改善这些根子里面的问题如何定位城市商业银行与往年针对国有大型银行的并购不同在刚刚过去的年一股外资银行并购中国中
小型商业银行的暗潮涌动澳大利亚和新西兰银行集团有限公司与上海农村商业银行正式签署战略合作协议表示将出资亿美元收
购上海农商行股份月中旬花旗投资集团牵头国内外投资者团队与广东发展银行签署了股权重组协议下旬杭州市商业银行向亚洲
开发银行定向增发近股份加上一年前向澳大利亚联邦银行集团出售的股份杭州市商业银行成为国内外资股份比例最高的商业银
行之月份荷兰合作银行参股杭州联合农村合作银行而另一个大背景是按照银行业监管部门要求前我国商业银行资本充足率必须
达否则将限制业务发展和市场扩张银监会副主席唐双宁多次向一些资本充足率低资产质量差的城市商业银行发出退市准备的警
示我国家城市商业银行由于历史包袱较重和经营管理不善等原因目前的总体资本充足率比较低按照第二季度城市商业银行的资
产规模估计如果要保证资本充足率在又要补足巨额的坏账准备金资金缺口高达引进外资激活这些城市商业银行是整体上提高资
本充足率的最好办法外资银行看好的国内城市商业银行不一定在财务上表现良好但其网络和客户基础对于急于进入中国市场的
外资金融机构却颇具吸引力这种吸引力还将通过中小商业银行优良的资产进一步在一些经济发达的东部沿海地区城市商业银行
发展相当快有着不错的盈利能力及资产质量实际上以目前中国银行业发展的形势外资进入中国最便宜最有效的办法就是通过入
股中小型银行国内商业银行具有相当的网络能力和广泛的网络布局中国银行副行长朱民就认为虽然到目前为止外资银行入股中
资银行已经告一段落但外资银行在中小型银行入股和并购下一阶段会有更大规模的发展这将对中国银行业格局产生非常深远的
影响更引人关注的是这些城市商业银行正在国际战略投资者的帮助下展开跨区经营新蓝图朱民表示城市商业银行跨区域经营以
及向省一级银行发展趋势凸显外资到底能使中资银行的公司治理和风险控制有多大程度的改进目前还难下定论况且海外金融机
构入股城市商业银行是因为看到了中国这块广阔的市场为了以较低的成本取得较大的权益并有助于其在中国进行业务拓展有相
当一部分外资进入中国主要目的是为了追逐利益最大化这种利益追逐行为常常表现为短期投机倾向而不是双方