“全世界的全球化受挫者，联合起来！”——全球化的天花板，是后发展国家商界领袖的共同难题。《中国
企业家》杂志邀请亚洲、拉美国家数十位商界巨头，会聚2004中国企业领袖年会，与500名中国本土企业领
袖共同探讨商业与环境难题。搜狐财经媒体联盟现场连线报道。 下面是招商银行行长马蔚华的精彩发言：马
蔚华：尊敬的各位朋友大家好，非常高兴在2004年岁末将近的时候我们在这里相聚，今天也是一个很有意思
的日子，三年前的今天中国入世，两年前的今天也是在同样的会场，大家在讨论入世元年的感受，那个时候
我觉得很多的企业家用这样一个词，叫做波澜不兴，暗流涌动来形容当时的感受，我觉得那个时候大家更多感受
是入世山雨欲来的趋势，更多是摩拳擦掌的准备，现在三年过去了，我们是站在入世后过渡期的门槛上。回顾这
三年，我们确实感觉到经历了风雨的冲击和竞争的考验，今天主题的内容就是天花板，还有一个起跳板。我觉得
作为一个商业银行的成长，我确实越来越感觉到天花板的松软和企业家的松软，因为这三年带来一些变化，这个
变化就是规则，就是环境，就是我们的能力都面临很多新的课题。规则我们越来越体会到，越来越紧的这种监管
约束为内容的国际流行规则的确立渐行渐近，这就是天花板。而我们自己以国际化管理为焦点的同业竞争是越来
越激烈，在激烈的竞争里我们也越来越体会到起跳板的松软，我们管理能力和我们的竞争对手相比还有相当大的
一块差距。首先我讲一下资本约束。这就是巴塞尔协议对国际商业银行最低的资本要求，就是8%的资本充足率。
为什么有这样一个要求？因为银行是高风险的企业，银行面临风险，风险要有资本来覆盖，可预见的风险可以用
资金来覆盖，不可预见的风险用资本来覆盖。所以到2007年1月1日中国所有商业银行都要按照资本最低的要求
把资本充足率达到8%。达不到这个要求这个业务，你的发展都要受到限制。但是长期以来我们在资本约束这方面
差距很大，一是由于我们信贷增长每年过去全国银行增长将近17%，而我们信贷结构大部分都是对公的贷款，这
是风险难度最大的100%。世界前1000家大银行前10家银行银行充足率50%，也就是风险权重是50%，同样的资
本搞批发性的业务消耗最大，再加上我们的不良资产，每年的不良资产吞食了很多的资本。所以中国到现在我们
所有的银行平均起来资本充足率刚刚超过5%，就是11家股份银行的充足率加起来也达不到8%，中国达到充足率
的银行很少。如果按照8%这样的标准去不资本，有人算过需要将近2万亿，这是一个非常可怕的数字。所以在国
际游戏规则的约束下，我们的银行一方面考虑补充资本，但是补充资本不是简单的事。一方面就在考虑如何节约
资本，这就是要调整具体的业务方向，这就是中国所有的商业银行面临的一个严峻的考验。就是必须改变自己的
资产结构、收益结构，这就是中国商业银行能够进入国际级市场，投入国际竞争的一个入场券和资格证。第二，
利率市场化。我觉得这是瓶颈，但是也是中国商业银行的一个天花板。利率市场化我们讲了十年，实际上现在所
有的商品都市场化了，只有银行资金的价格没有市场化。